Excel Spreadsheets para opções binárias.
Este artigo apresenta opções binárias e fornece várias planilhas de preços.
As opções binárias dão ao proprietário um pagamento fixo (que não varia com o preço do instrumento subjacente) ou nada. A maioria das opções binárias são de estilo europeu; Estes são preços com equações de forma fechada derivadas de uma análise de Black-Scholes, com a recompensa determinada no vencimento.
Dinheiro ou Nada & amp; Opções de Ativo ou Nada.
As opções binárias podem ser Dinheiro ou Nada, ou Ativo ou Nada.
Uma chamada em dinheiro ou nada tem uma recompensa fixa se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento. Um dinheiro ou nada colocado tem uma recompensa fixa se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício. Se o ativo é negociado acima da greve no vencimento, a recompensa de um ativo ou ou de nada é igual ao preço do imobilizado. Por outro lado, um ativo ou nada tem uma recompensa igual ao preço do ativo se o ativo for negociado abaixo do preço de exercício.
Opções de duas opções de dinheiro ou dinheiro.
Essas opções binárias têm preço entre dois ativos. Eles têm quatro variantes, com base na relação entre o ponto e os preços de exercício.
up and up: estes só pagam se o preço de exercício de ambos os ativos estiver abaixo do preço à vista de ambos os ativos, para cima e para baixo: estes apenas pagam se o preço à vista de um ativo for superior ao seu preço de exercício e o preço à vista do outro ativo está abaixo do seu preço de exercício em dinheiro ou nada de chamada: estes pagam um valor predeterminado do preço à vista de ambos os ativos está acima do preço de exercício em dinheiro ou nada colocado: estes pagam um valor predeterminado se o preço à vista de ambos os ativos estiver abaixo do prie de greve.
Supershares.
As opções de Supershare são baseadas em uma carteira de ativos com ações emitidas em relação ao seu valor. Os Supershares pagam um valor predeterminado se o ativo subjacente for cotado entre um valor superior e um valor inferior no final do prazo. O valor geralmente é uma proporção fixa do portfólio.
Os Supershares foram introduzidos por Hakansson (1976), e são preços com as seguintes equações.
Opções Gap.
Uma opção Gap tem um preço de gatilho que determina se a opção será paga. O preço de exercício, no entanto, determina o tamanho do pagamento.
O pagamento de uma opção Gap é determinado pela diferença entre o preço do ativo e um intervalo, desde que o preço do ativo esteja acima ou abaixo do preço de exercício. O preço e o pagamento de uma opção Gap de estilo europeu são dados por essas equações.
onde X 2 é o preço de exercício e X 1 é o preço de disparo.
Considere uma opção de compra com um preço de exercício de 30 e uma greve de gap de 40. A opção pode ser exercida quando o preço do ativo é acima de 30, mas não paga nada até que o preço do ativo esteja acima de 40.
Estendendo nosso modelo para preço de opções binárias.
Nosso modelo de preços de opções europeias por simulações de Monte Carlo pode ser usado como base para avaliar uma variedade de opções exóticas.
Em nossa simulação anterior, definimos uma maneira de distribuir os preços dos ativos no vencimento e uma maneira de avaliar o valor de uma opção no vencimento com esse preço.
Esta simulação pode ser pensada genéricamente como:
Ao mudar a forma como geramos os preços dos ativos e a forma como avaliamos a remuneração de uma opção, podemos gerar preços para algumas opções exóticas.
Opções binárias.
Uma opção binária (também conhecida como uma opção de tudo ou nada ou digital) é uma opção em que a recompensa é alguma quantia ou nada. O pagamento é, geralmente, um valor fixo de caixa ou o valor do ativo.
Para a nossa simulação, vamos analisar opções binárias em dinheiro ou nada. O pagamento das opções de chamada binária e de venda é mostrado abaixo.
O gráfico de recompensa da chamada binária está nos dizendo que se o preço do estoque for maior ou igual a $ 40.00 (nossa greve), a opção paga $ 1.00.
Podemos escrever a recompensa de uma chamada binária como uma função python:
Simulação.
O preço do nosso activo ainda seguirá um movimento geométrico browniano, para que possamos usar a função generate_asset_price () do artigo anterior.
Isso é tudo o que precisamos para pagar as chamadas binárias em dinheiro ou nada. Juntar tudo parece ser assim:
Executar isso nos dá um preço de cerca de US $ 0.48413327, ou em torno de US $ 0.484.
Verificando nossos resultados.
As opções binárias também podem ser avaliadas usando o modelo Black Scholes tradicional, usando a seguinte fórmula:
Onde N é a função de distribuição normal cumulativa, e d2 é dado pela fórmula padrão Black Scholes.
Vamos testar a precisão do nosso preço ao conectar os parâmetros da nossa simulação:
Assim, a fórmula de Black Scholes nos dá um preço de cerca de US $ 0,490. O que significa que nossa simulação foi reduzida em apenas US $ 0,006.
Excel Spreadsheets para opções binárias.
Este artigo apresenta opções binárias e fornece várias planilhas de preços.
As opções binárias dão ao proprietário um pagamento fixo (que não varia com o preço do instrumento subjacente) ou nada. A maioria das opções binárias são de estilo europeu; Estes são preços com equações de forma fechada derivadas de uma análise de Black-Scholes, com a recompensa determinada no vencimento.
Dinheiro ou Nada & amp; Opções de Ativo ou Nada.
As opções binárias podem ser Dinheiro ou Nada, ou Ativo ou Nada.
Uma chamada em dinheiro ou nada tem uma recompensa fixa se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento. Um dinheiro ou nada colocado tem uma recompensa fixa se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício. Se o ativo é negociado acima da greve no vencimento, a recompensa de um ativo ou ou de nada é igual ao preço do imobilizado. Por outro lado, um ativo ou nada tem uma recompensa igual ao preço do ativo se o ativo for negociado abaixo do preço de exercício.
Opções de duas opções de dinheiro ou dinheiro.
Essas opções binárias têm preço entre dois ativos. Eles têm quatro variantes, com base na relação entre o ponto e os preços de exercício.
up and up: estes só pagam se o preço de exercício de ambos os ativos estiver abaixo do preço à vista de ambos os ativos, para cima e para baixo: estes apenas pagam se o preço à vista de um ativo for superior ao seu preço de exercício e o preço à vista do outro ativo está abaixo do seu preço de exercício em dinheiro ou nada de chamada: estes pagam um valor predeterminado do preço à vista de ambos os ativos está acima do preço de exercício em dinheiro ou nada colocado: estes pagam um valor predeterminado se o preço à vista de ambos os ativos estiver abaixo do prie de greve.
Supershares.
As opções de Supershare são baseadas em uma carteira de ativos com ações emitidas em relação ao seu valor. Os Supershares pagam um valor predeterminado se o ativo subjacente for cotado entre um valor superior e um valor inferior no final do prazo. O valor geralmente é uma proporção fixa do portfólio.
Os Supershares foram introduzidos por Hakansson (1976), e são preços com as seguintes equações.
Opções Gap.
Uma opção Gap tem um preço de gatilho que determina se a opção será paga. O preço de exercício, no entanto, determina o tamanho do pagamento.
O pagamento de uma opção Gap é determinado pela diferença entre o preço do ativo e um intervalo, desde que o preço do ativo esteja acima ou abaixo do preço de exercício. O preço e o pagamento de uma opção Gap de estilo europeu são dados por essas equações.
onde X 2 é o preço de exercício e X 1 é o preço de disparo.
Considere uma opção de compra com um preço de exercício de 30 e uma greve de gap de 40. A opção pode ser exercida quando o preço do ativo é acima de 30, mas não paga nada até que o preço do ativo esteja acima de 40.
Opções, Futuros, Derivativos & amp; Negociação de mercadorias.
Continuando mais longe do nosso artigo anterior sobre Exemplo de Opções Binárias Explicado, aqui apresentamos as Funções de Payoff das Opções Binárias.
Diferentes tipos de opções binárias.
Pode haver vários tipos de Opções Binárias - dependendo das regiões de lucro e perda das funções de recompensa. A mesma opção binária pode parecer diferente da perspectiva do COMPRADOR e completamente diferente da perspectiva de um VENDEDOR.
Por exemplo, A função de pagamento acima foi construída do lado do comprador. A mesma função de recompensa quando construída a partir do lado do vendedor se parecerá com o seguinte:
A função de recompensa RED para opções binárias é sem que o preço seja considerado da perspectiva do vendedor. Se o preço das ações subjacentes permanecer abaixo de US $ 50, o vendedor perderá nada. Mas se ele for superior a US $ 50, ele deve pagar US $ 40 para o comprador. Os $ 50 são o preço de exercício da opção de chamada binária.
A função de recompensa VERDE para opção binária é com preço de US $ 10 tomado em consideração. Se o preço das ações subjacentes permanecer abaixo de US $ 50, o vendedor não perde nada. Na verdade, ele tem lucro de US $ 10 que recebeu antes e ele mantém isso como um lucro.
Mas se o preço das ações ultrapassar o preço de exercício de US $ 50, ele acaba com uma perda de US $ 30 (US $ 40 a ser pago ao comprador menos US $ 10, ele recebeu antecipadamente).
Funções de pagamento de opções binárias.
Uma coisa mais importante a observar sobre os 2 casos anteriores de Opções Binárias Longas e Curtas é que as regiões todas ou nada se estendem aos pontos finais. Por exemplo, no caso de Opção binária longa, a região de lucro (Todos) está acima de US $ 50 até o infinito, enquanto a região de perdas (Nada) é de US $ 0 a US $ 50. Vice Versa para o caso de opção binária curta.
Esse tipo de opções binárias de alcance limitado também são chamados de Túnel de Opções Binárias.
Aqui está um exemplo de função de pagamento de tal Opção Binária:
Gráfico colorido VERMELHO - sem preço considerado.
Gráfico colorido AMARELO - preço de $ 10 tomado em consideração.
Nesse caso, o comprador está pagando US $ 10 para comprar essa opção binária. Se o preço da ação subjacente permanecer entre US $ 35 e US $ 65, o comprador da Opção Binária receberá $ 40 ($ 30 = $ 40 - $ 10). Mas se o preço subjacente das ações permanecer abaixo de US $ 35 (entre 0 e US $ 35) ou ultrapassar os US $ 65, então ele não recebe nada (Perda de US $ 10).
No caso do túnel de opção binária, existem 2 preços de operação. No exemplo acima, os 2 preços de exercício são de US $ 35 e US $ 65.
Por exemplo, digamos que existe uma opção binária que dá oportunidade ao comprador da opção de receber $ 40 se o preço da ação subjacente permanecer abaixo de US $ 35 e não receber nada se o preço da opção for superior a $ 35. Aqui está a função de recompensa para essa opção binária longa (lado do comprador - assumindo que ele pagou US $ 10 para comprar essa opção binária):
E aqui está a mesma função de recompensa da opção binária do lado do vendedor (ele recebe US $ 10 por vender a opção Binária):
Opções, Futuros, Derivativos & amp; Negociação de mercadorias.
Continuando mais longe do nosso artigo anterior sobre Exemplo de Opções Binárias Explicado, aqui apresentamos as Funções de Payoff das Opções Binárias.
Diferentes tipos de opções binárias.
Pode haver vários tipos de Opções Binárias - dependendo das regiões de lucro e perda das funções de recompensa. A mesma opção binária pode parecer diferente da perspectiva do COMPRADOR e completamente diferente da perspectiva de um VENDEDOR.
Por exemplo, A função de pagamento acima foi construída do lado do comprador. A mesma função de recompensa quando construída a partir do lado do vendedor se parecerá com o seguinte:
A função de recompensa RED para opções binárias é sem que o preço seja considerado da perspectiva do vendedor. Se o preço das ações subjacentes permanecer abaixo de US $ 50, o vendedor perderá nada. Mas se ele for superior a US $ 50, ele deve pagar US $ 40 para o comprador. Os $ 50 são o preço de exercício da opção de chamada binária.
A função de recompensa VERDE para opção binária é com preço de US $ 10 tomado em consideração. Se o preço das ações subjacentes permanecer abaixo de US $ 50, o vendedor não perde nada. Na verdade, ele tem lucro de US $ 10 que recebeu antes e ele mantém isso como um lucro.
Mas se o preço das ações ultrapassar o preço de exercício de US $ 50, ele acaba com uma perda de US $ 30 (US $ 40 a ser pago ao comprador menos US $ 10, ele recebeu antecipadamente).
Funções de pagamento de opções binárias.
Uma coisa mais importante a observar sobre os 2 casos anteriores de Opções Binárias Longas e Curtas é que as regiões todas ou nada se estendem aos pontos finais. Por exemplo, no caso de Opção binária longa, a região de lucro (Todos) está acima de US $ 50 até o infinito, enquanto a região de perdas (Nada) é de US $ 0 a US $ 50. Vice Versa para o caso de opção binária curta.
Esse tipo de opções binárias de alcance limitado também são chamados de Túnel de Opções Binárias.
Aqui está um exemplo de função de pagamento de tal Opção Binária:
Gráfico colorido VERMELHO - sem preço considerado.
Gráfico colorido AMARELO - preço de $ 10 tomado em consideração.
Nesse caso, o comprador está pagando US $ 10 para comprar essa opção binária. Se o preço da ação subjacente permanecer entre US $ 35 e US $ 65, o comprador da Opção Binária receberá $ 40 ($ 30 = $ 40 - $ 10). Mas se o preço subjacente das ações permanecer abaixo de US $ 35 (entre 0 e US $ 35) ou ultrapassar os US $ 65, então ele não recebe nada (Perda de US $ 10).
No caso do túnel de opção binária, existem 2 preços de operação. No exemplo acima, os 2 preços de exercício são de US $ 35 e US $ 65.
Por exemplo, digamos que existe uma opção binária que dá oportunidade ao comprador da opção de receber $ 40 se o preço da ação subjacente permanecer abaixo de US $ 35 e não receber nada se o preço da opção for superior a $ 35. Aqui está a função de recompensa para essa opção binária longa (lado do comprador - assumindo que ele pagou US $ 10 para comprar essa opção binária):
E aqui está a mesma função de recompensa da opção binária do lado do vendedor (ele recebe US $ 10 por vender a opção Binária):
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